股市投资税务知识 - 6 FIF的豁免条款和最基础的计算方法

股市投资税务知识-2 三种投资行为 【投资，投机和生意在税务中的区别】

股市投资税务知识-3?Investor vs Trader的税务处理

股市投资税务知识-4 税务居民的身份对股票交易税务的影响

股市投资税务知识-5 什么是FIF

一、FIF的豁免条款

我们现在来看一下FIF有哪些豁免条款。这里的豁免是指虽然这些是海外投资，但是因为符合这些豁免条件，所以它们不用使用FIF的方法来计算投资收益，可以继续按照实收股份分红作为收入来计算投资收益。

首先给大家介绍一下涉及范围最广的一个豁免条款，就是对澳大利亚上市公司的豁免。如果您持股的公司是在澳洲上市的，您很可能可以豁免使用FIF规则。但是并不是所有的澳洲上市公司都可以豁免。如果大家想知道自己所持股的澳洲上市公司是否可以豁免，可以去IRD的网站上搜索“Australian share exemption”，在IRD提供的查找链接中输入ASX code即可，非常地方便。请大家注意，如果您持股的公司是年中才满足了豁免条件，那么只有在满足条件之后您购买的那部分股票才能豁免。

第二个豁免条款是50,000纽币的门槛，如果纳税人的FIF股票的购买成本costs总额小于50,000纽币，就可以免于使用FIF规则。大家请注意，这里的成本的计算要包括:分红的再投资(reinvested dividend)、bonus issue（红股）以及佣金费用（brokerage）因为佣金是需要资本化的。要使用购买日的汇率来计算股票购买成本，并且不包括可以豁免的海外投资，比如前面所提到的澳洲上市公司。这其中还要包括海外人寿保险。这一条豁免条款适用于自然人和非常有限的一小部分符合特定条件的信托。绝大部分信托是没有5万纽币门槛的。也就是信托有1纽币的FIF, 也要使用FIF

第三、非税务局民或过渡居民的豁免

另外一个豁免就是非税务局民或过渡居民的豁免。我们上一集提到，对于非税务局民和过渡居民来讲，他们只需要对在新西兰产生的收益进行申报和纳税，所以自然他们的新西兰海外投资是不需要申报的。

其实还有一些豁免条款例如employment share scheme等是我们平时很少会遇到的，也比较难理解，这里就不做深入的讲解了。

二、FIF的计算方法

FIF的计算方法有五种，我们主要介绍最常用的2种方法。

Fair Dividend Rate

第一种方法是Fair Dividend Rate，公平股息率法，简称为FDR。这是FIF的默认计算方法。一般情况下，这种方法是按照纳税人持有的海外投资的年初的市值（market value）的5%来计算FIF收入，股份分红是不再单独征税的。这种方法会忽略纳税人在税务年度中间的购买或出售，但是如果您在同一税务年度中买卖了同一公司的股票，那么需要进行一个quick sale adjustment，这一调整的计算方法我们会在稍后讲解。请大家注意，FDR方法不适用于一些有保证回报的投资。

我们来看一下FDR方法的计算公式。前面提到，如果在一年之内买卖同一公司的股票的话，需要做quick sale adjustment，FIF收入的总值就是年初市值的5%加上quick sale adjustment。这一调整是需要在peak holding method 和纳税人出售股票获得的实际利得取较小的那一个。Peak holding method的公式是5%的peak holding differential乘以平均成本。这个peak holding differential又是什么呢？就是下面写的，当年最大持股量与年初、年末持股量的差值中较小的数额。大家可能听到这里有点乱了，我们为大家准备了一个简单的小例子。纳税人在一年之内购买和出售股票，购买和出售的股数和价值都在表格中列出了。我们可以看到当年纳税人的最大持股量是15,000，我们分别和年初、年末的持股量做差，取较小的差值，就是2,000。平均成本就是两次购买价格的平均值。这样我们根据公式就可以计算出peak holding method的数值是$2,200。接下来我们计算一下出售股票的实际利得，用卖价减去平均成本，可以得出实际获利$12,200，这个数值是比刚才算的peak holding method要高的，所以我们的quick sale adjustment取较小的$2,200。这样我们就可以计算出总的FIF收入，就是5%的年初市值加上quick sale adjustment，得出FIF总收入是$12,200。

Comparative Value

第二种方法是Comparative Value，比较值法，简称CV method。这一种计算方法比较容易理解，就是年末的市值加上这一年的收益减去年初的市值和成本的总和。这里的收益包括纳税人当年持有或出售股票获得的所有收益，包括股份分红。成本包括纳税人购买这项投资花的钱，还包括当年所缴纳的境外所得税。

我们把刚才的例子用CV方法来进行计算，可以看出同样一个FIF的结果是27,000，比用刚才的FDR方法多出14800.

从计算方法上大家可以看出，使用CV method时，如果纳税人持有的股票贬值了或者纽币大幅升值，导致计算结果发生亏损loss，是不需要交税的，但是这个loss是不可以抵税的。与FDR对比一下，当使用FDR方法的时候，是不可能计算出loss的。另外，我们之前提到有保证回报的投资是不可以使用FDR方法的，那么这一类投资，例如：DFA Five Year Diversified Fixed Interest Trust, DFA Global Bond Trust必须使用CV method。当纳税人被强制使用CV method时，如果有loss，是可以抵税的。还需要注意的是，CV method只适用于自然人和信托，公司是不能使用这一方法的。

下面我们来对比说一下FDR和CV这两种方法。在不同的税务年度，自然人和家庭信托是可以根据投资的收入情况选择不同的计算方法的，例如，如果纳税人今年的投资有loss，那么选择CV method就更有利，可以不用交税。

接下来我们简单介绍一下剩下的三个不常用的方法。一个是cost method，这个方法就相当于没有市场价值时的FDR method，因此公式是一样的，只不过其中的opening value就不是市值了，而是购买成本，但是请注意一下，每年年初的成本要在上一年的基础上加上5%，也就是乘以1.05%。但是这个成本是允许5年后重新进行独立评估的。

第四种方法是Deemed Rate of Return，简称DRR method，相当于没有市场价值时的CV method，所以计算方法也是类似的。这个公式中的成本是指您今天新购买的投资的成本，book value是指年初的投资的价值，也就是您去年的投资在年末的总价值，包括了去年的买卖还有FIF收入。公式中的Rate是IRD提供的，每年都会有变化。

第五种方法Attributing FIF income method的使用情况比较局限，这里我们就不做介绍了, 有兴趣的朋友欢迎联系我们问询。